EWA - ММВБ

[wipp]

Налоги «осушат» более трети запасов ликвидности

Предстоящая неделя обещает быть непростой с точки зрения баланса ликвидности в банковской системе. Совокупный отток (без учета «добровольных» вложений в инструменты типа ОФЗ и ОБР) может составить до 400 млрд руб. – сумма не критическая для финансовых институтов, но весьма существенная (около 44% от совокупного объема накопленной на балансах ликвидности) для того, чтобы оказать давление на ставки МБК. Сумма остатков на к/с и депозитах в ЦБ по состоянию на конец прошедшей недели составила чуть более 900 млрд руб.

Отметим, что уже в пятницу разброс котировок на рынке МБК расширился до 2,25–3,25% по кредитам o/n для банков первого круга. Сегодня участники рынка выставляют котировки на уровне 2,45–2,90%, однако мы полагаем, что это не предел: и сегодня, и далее в течение недели ставки МБК могут преодолеть уровень 3,0% и закрепиться выше него вплоть до конца месяца.

Сегодня банкам предстоит перечислить в федеральный бюджет треть платежей по НДС, начисленному по итогам третьего квартала. Мы оцениваем связанный с этим потенциальный отток ликвидности на уровне около 200 млрд руб. И это не единственное «потрясение» на этой неделе. В среду состоится возврат средств Минфину на сумму 57 млрд руб., а в четверг необходимо перечислить акцизные платежи и НДПИ в федеральный бюджет: согласно нашим оценкам, эти два вида налога «потянут» на 120–150 млрд руб.

В сложившейся ситуации мы полагаем, что спрос на различные «инвестиционные» инструменты (ОФЗ, ОБР) будет минимальным. Отметим, что Минфин планировал на этой неделе разместить ОФЗ двух выпусков (25075 и 25073, со сроками погашения в 2015 и 2012 гг. соответственно) на общую сумму 35,5 млрд руб.

это предисловие от ГПБ.

далее- ИМХО.

рынок будет вялый на неделе из-за проблем с ликвидностью- так что никаких гарантий что весь рост конца недели нивелируется, нет. но ситуация в целом складывается "вверх" до 10-15 декабря (последний в этом году всплекс активности и ликвидности), так что год вероятно закроем на хаях (1600-1620ММВБ), либо сделав их в начале месяца начнем потихоньку сползать.

после праздников мне кажется вероятным резкое (по традиции) движение вниз- к 1400, и затем восхождение (дивидендное ралли) к 1700-1750 ({C}=0.62{A}).

общая картина графике (уровни сопротивлений-поддержек не точные, они просто обозначены по графику роста 2006-2008гг.)

[wipp]

ё-мое, как меня достала проблема с прикреплением графиков

[wipp]

интересно, никого не посещает иногда такое ощущение, что ты уже раньше видел во сне (или уже проживал?) именно данный конкретный момент жизни? у меня такое бывает.

навеяло предыдущим графиком...конец 2007 или начало 2008г.- сижу я над графиком и думаю- пора уже скидывать остатки долгосрочных лонгов или обождать малость?

ниже веселые картинки или найди 10 отличий

кстати, вся эта "радуга" полностью соотвествует описаниям волн (урок 14 полного курса) и при этом в первом случае мы имеем дело вероятно с импульсом, а в текущем моменте возможно и с тройкой

но если вчитаться в классику все равно мы найдем ответы на большинство вопросов. вот, к слову, очень интересно про охват рынка- где сейчас нефть и где былые лидеры роста- РН, Лук...или флагманы эл/эн, росшие в разы- ФСК, Русгидро? полрынка, а то и больше Сбер. если добавить ВТБ и дохлый ГП- это будет почти весь рынок.

Idealized Elliott Wave Progression – Идеализированное развитие волн Эллиотта.

BOTTOM – ДНО. Старшие волновые уровни: вопрос существования, выживания;депрессия; война. Средние волновые уровни: спад; «паника»; ограниченные войны. Мелкие волновые уровни: часто сопровождаются плохими новостями.

REBOUND – ПОДЪЕМ от недооцененных уровней. Осознание выживания.TEST OF LOWS – ТЕСТИРОВАНИЕ НИЖНИХ УРОВНЕЙ. Фундаментальные условия часто такие же плохие или даже хуже, чем в области предыдущего дна. Полагают, что основное движение – вниз. Не приводит к новым нижним экстремумам.

POWERFUL WAVE – МОЩНАЯ ВОЛНА. Сила. Охват. Наилучшие фундаментальные показатели. Действительное увеличение процветания. К концу волны полагают, что основное движение – вверх. Волна часто подразделяется на составные последовательности. Никогда не является самой короткой волной.

SURPRISING DISAPPOINTMENT – НЕОЖИДАННОЕ РАЗОЧАРОВАНИЕ. Сигнализирует о том, что самая лучшая часть фазы роста закончилась. Не заходит на территорию волны 1.

FINAL ADVANCE – КОНЕЧНОЕ ПРОДВИЖЕНИЕ. Рыночные характеристики и фундаментальные параметры улучшаются, но не до уровней волны 3. Психология формирует завышенную оценку.

1) Первые волны – В качестве грубой оценки, около половины первых волн являются частью процессов, происходящих у их «подножья», и, таким образом, склонны к значительной коррекции волной два. В отличие от подъема при медвежьем рынке (в качестве коррекции от предыдущего падения), наша первая волна, однако, поднимается технически более действенно, часто показывая едва различимое увеличение в объеме. Множество коротких продаж (short selling) очевидны, так как большинство участников, в конце концов, убедились, что общее направление движения – вниз. Инвесторы наконец-то получили «еще один подъем цен для открытия коротких позиций» и они извлекают из него пользу. Другие пятьдесят процентов первых волн поднимаются или от больших подножий, образованных предыдущей коррекцией, как в 1949 году (см. рис.5-3*), или от неудавшегося движения вниз, как в 1962 году, или от чрезмерного сокращениякоррекций, как и в 1962, и в 1974. При таком начале первые волны являются энергичными и корректируются весьма умеренно.

2) Вторые волны – Вторые волны часто выполняют такой откат, что большая часть продвижения волны один ликвидируется к моменту их окончания. Это особенно справедливо для покупки опционов на покупку (call option), поскольку премии опционов чрезмерно падают в обстановке страха во время вторых волн. В этой точке инвесторы окончательно убеждаются, что медвежий рынок вернулся, чтобы продолжиться. Вторые волны часто формируют неподтвержденные объемом движения вниз и области покупки по теории Доу, т.е. когда низкие объем и волатильность служат признаком истощения давления продаж.

3) Третьи волны – Третьи волны – просто чудо и стоят того, чтобы к ним присмотреться. Они длительны и понятны, и направление движения в этой области – безошибочное. Все больше и больше благоприятных экономических показателей создают картину убедительных прибылей. Третьи волны обычно порождают наивысший объем и движение цен, и наиболее часто являются удлиненными волнами в последовательности. Конечно, из этого следует, что третьи волны третьих волн и т.д. будут наиболее непостоянными по интенсивности областями в любой волновой последовательности. Такие области неизменно порождают резкий рост цен, «возобновляющиеся» разрывы (gaps), увеличения объема, необычный охват (breadth; - применительно к индексам и объем – применительно к отдельным акциям*), значительные подтверждения движения по теории Доу и неудержимо растущее движение цен, создавая ежечасные, ежедневные, еженедельные, ежемесячные или ежегодные приросты цен на рынке, в зависимости от волнового уровня. В сущности, все акции принимают участие в развитии третьих волн (речь идет об индексе, как о совокупности акций*). Помимо индивидуальности волн «В», именно индивидуальность третьих волн дает наиболее ценные подсказки для волнового исчисления по мере развития волн.

4) Четвертые волны – Четвертые волны предсказуемы и по глубине (см. Урок 11) и по форме /тут я позволю себе с авторами не согласится- моё/ , так как из-за чередования им следует отличаться от предыдущей второй волны этого же волнового уровня. Чаще всего они развиваются вбок, создавая основу для финального движения пятой волны. Вяло развивающиеся акции формируют свои вершины и начинают падать в области этой волны, так как только сила третьей волны смогла вызвать, прежде всего, какое-либо движение в них. Это начальное ослабление на рынке создает этап для неподтверждений объемом и для едва различимых признаков слабости в пятой волне.

5) Пятые волны – Пятые волны у акций всегда менее энергичны, чем третьи в смысле охвата. Обычно, они также демонстрируют меньшую максимальную скорость изменения цены, хотя, если пятая волна является удлинением, то скорость третьей подволны пятой волны может превысить скорость третьей волны. Подобным же образом, увеличение объема во время последовательных импульсных волн на Основном (Cycle) волновом уровне или старше хоть и является распространенным, но ниже Первичного (Primary) уровня это обычно происходит только в удлинениях пятых волн. Или же, ищите меньший объем в пятой волне в качестве правила

[Gonchar]

интересно, никого не посещает иногда такое ощущение, что ты уже раньше видел во сне (или уже проживал?) именно данный конкретный момент жизни? у меня такое бывает.

Я думаю, это бывает с каждым человеком, только не каждый на это обращает внимание.

Некоторые говорят, что это знаки, вопрос как их прочесть и сделать выводы?

Мне даже попадались (если можно так выразиться), копии людей, схожи как физически, так и по характеру.

найди 10 отличий

На первый взгляд.

1-е отличие, чисто психологическое.

Всё-таки, там была мощная волна роста, если не ошибаюсь, импульса, где присутствовали жадность и надежда.

Здесь коррективная волна роста, где больше присутствует страх. :on_the_quiet:

В остальном, отличная и хорошо построенная тема для размышлений. _sunny:

[Gonchar]

У кого какие мысли?

[Orbit]

интересно, никого не посещает иногда такое ощущение, что ты уже раньше видел во сне (или уже проживал?) именно данный конкретный момент жизни? у меня такое бывает.

навеяло предыдущим графиком...конец 2007 или начало 2008г.- сижу я над графиком и думаю- пора уже скидывать остатки долгосрочных лонгов или обождать малость?

ниже веселые картинки или найди 10 отличий

кстати, вся эта "радуга" полностью соотвествует описаниям волн (урок 14 полного курса) и при этом в первом случае мы имеем дело вероятно с импульсом, а в текущем моменте возможно и с тройкой

но если вчитаться в классику все равно мы найдем ответы на большинство вопросов. вот, к слову, очень интересно про охват рынка- где сейчас нефть и где былые лидеры роста- РН, Лук...или флагманы эл/эн, росшие в разы- ФСК, Русгидро? полрынка, а то и больше Сбер. если добавить ВТБ и дохлый ГП- это будет почти весь рынок.

Похоже я провожу параллели впустую.

Да уж скольо я пишу-то про это - уж сил нет.

[fomba]

Вообщем ничего не повторяеться!

[wipp]

<br />Я думаю, это бывает с каждым человеком, только не каждый на это обращает внимание.<br />Некоторые говорят, что это знаки, вопрос как их прочесть и сделать выводы?<br />Мне даже попадались (если можно так выразиться), копии людей, схожи как физически, так и по характеру.<br /><br /><br />На первый взгляд.<br />1-е отличие, чисто психологическое.<br />Всё-таки, там была мощная волна роста, если не ошибаюсь, импульса, где присутствовали жадность и надежда.<br />Здесь коррективная волна роста, где больше присутствует страх. <img src='http://tradersterritory.com/public/style_emoticons/default/on_the_quiet.gif' class='bbc_emoticon' alt=':on_the_quiet:' /> <br /><br />В остальном, отличная и хорошо построенная тема для размышлений. <img src='http://tradersterritory.com/public/style_emoticons/default/d_sunny.gif' class='bbc_emoticon' alt='_sunny:' /><br />

относительно коррективности и страха- я в целом согласен, но это не формальное отличие, а я бы сказал умозаключение, построенное на возможности видеть вширь. для данных моделей это окружающая среда, а мне в данном случае интереснее внутренняя.

учитывая, что с т.з. волновой теории рынок построен по принципу кристалла или, если хочешь, матрешки- т.е. разные уровни могут формироваться одними и теми же паттернами, мне кажется очень важным что 2 разных по внутренней сути (жадность и страх) движения сформированы тем не менее одинаковыми "кубиками", сложенными в одинаковом порядке (вполне соответсвущем описанием волн Эллиоттом и его последователями). т.е. мы имеем дело с одной и тоже психологической моделью рыночного цикла, как мне кажется.

именно такое сопоставление ИМХО позволяет сделать прогноз, что мы находимся в завершающей стадии цикла- т.е. его окончание более вероятно чем его продолжение.

[wipp]

<br />У кого какие мысли?<br />

вводные таковы:

1)СП фактически отработал поддержку (ранее я видел ее ниже, но она уже подтянулась на 1175-1180), возможно еще минимальный доскок вниз (Наждаку бы надо ткнуться в 50МА, как это уже сделали Доу и Найс Композит)

2)движение у амеров от хая носило характер зигзага- что лучше видно на фьюче, пришить импульс там не получится.

3)есть 2 варианта с 28.09. на ММВБ- 4я импульса (критический уровень 1472-1485- в зависимости от того куда топ 1ой волны поставить);-4я в КДТ, тут критический уровень лоу 17.11., т.к. иначе 2я и 4я слишком непропорциональны и по срокам, и по размеру.

есть еще мелкие детали за "вверх" в виде импульсного движения вверх от 17.11. и слабой реакции амерского нефтеиндекса на поведение нефти. ОИ в РИЗе сильно вырос на росте. в начале месяца рынки чаще растут, и судя по сегодняшним довольно приличным покупкам, которыми встретили сегодняшние технические (или слегка панические) продажи, идея ралли присутсвует.

как размечать при сломе обоих ростовых сценариев этот участок, я не представляю, а потому по совокупности смотрю вверх на первую деекаду декабря.

[wipp]

Похоже я провожу параллели впустую.

Да уж скольо я пишу-то про это - уж сил нет.

ну во-первых, Вы же не для меня персонально

а во-вторых, у меня тоже порой такие ощущения

в третьих, если сейчас от низов импульс идет и в нем 5ofA, то возможно мы оба правы.

[Док]

У кого какие мысли?

Добрый день.

09.11.10 закончено какое-то серьезное движение вверх.

По большому количеству технических параметров эта точка,1597.51ММВБ,подходит под критерии разворотной,поэтому веду

поиск СФФ вниз...

Но "кубики пока не складываются":СФФ вниз нет...Посему позиция -вне рынка.

Считаю,что анализ Рынка после 09.11 (до определенного момента) невозможен,

тем более одним EWA-анализом...даже варианты не выкладываю на ветку.

Соответственно и Игра в этом месте крайне затруднительна.

С уважением.Д

[Orbit]

ну во-первых, Вы же не для меня персонально

а во-вторых, у меня тоже порой такие ощущения

в третьих, если сейчас от низов импульс идет и в нем 5ofA, то возможно мы оба правы.

Мне кажется, что есть некие "ритмы" чтоли, которые как раз и могут повторяться, оттого и ощущения повторения картины.

Про 5 of A - возможно, возможно.

Рисунки забавные.

Однако, сейчас на волне вниз кто-то неплохо втарил индекс ртс - 20'000 штук, то есть на 158'000'000 ГО.

Живут же люди

Будь у меня 158 миллионов я бы про биржу даже и не думала.

[Orbit]

У кого какие мысли?

Голова с ушами.

Если сработает - то будет весело.

[Gonchar]

Похоже я провожу параллели впустую.

Да уж скольо я пишу-то про это - уж сил нет.

Orbit, да перестань.

Все мы внимательно читаем и Уважительно относимся к Твоим постам. _sunny:

[Gonchar]

именно такое сопоставление ИМХО позволяет сделать прогноз, что мы находимся в завершающей стадии цикла- т.е. его окончание более вероятно чем его продолжение.

Всё возможно.

[Gonchar]

вводные таковы:

................

есть еще мелкие детали за "вверх" в виде импульсного движения вверх от 17.11. и слабой реакции амерского нефтеиндекса на поведение нефти.

Да, надеюсь, она сработает, минимум на 1620.

Оттуда со спокойной душой можно и вниз сходить…

[Gonchar]

вводные таковы:

................

есть еще мелкие детали за "вверх" в виде импульсного движения вверх от 17.11. и слабой реакции амерского нефтеиндекса на поведение нефти.

Да, надеюсь, она сработает, минимум на 1620.

Оттуда со спокойной душой можно и вниз сходить…

[Gonchar]

вводные таковы:

................

есть еще мелкие детали за "вверх" в виде импульсного движения вверх от 17.11. и слабой реакции амерского нефтеиндекса на поведение нефти.

Да, надеюсь, она сработает, минимум на 1620.

Оттуда со спокойной душой можно и вниз сходить…

[Gonchar]

вводные таковы:

................

есть еще мелкие детали за "вверх" в виде импульсного движения вверх от 17.11. и слабой реакции амерского нефтеиндекса на поведение нефти.

Да, надеюсь, она сработает, минимум на 1620.

Оттуда со спокойной душой можно и вниз сходить…

[Gonchar]

Добрый день.

09.11.10 закончено какое-то серьезное движение вверх.

По большому количеству технических параметров эта точка,1597.51ММВБ,подходит под критерии разворотной,поэтому веду

поиск СФФ вниз...

Но "кубики пока не складываются":СФФ вниз нет...Посему позиция -вне рынка.

Считаю,что анализ Рынка после 09.11 (до определенного момента) невозможен,

тем более одним EWA-анализом...даже варианты не выкладываю на ветку.

Соответственно и Игра в этом месте крайне затруднительна.

С уважением.Д

Привет Док.

Всё правильно, это тоже позиция, если где-то возникает ступор, то лучше разглядеть его со стороны.

Психологически, да и финансово, спокойней.

[Gonchar]

Голова с ушами.

Если сработает - то будет весело.

Думаю, не сработает, во всяком случае, надеюсь… :acute:

[Gonchar]

На данный момент, пока два варианта.

Вниз по-прежнему пока не смотрю, (хотя сомнения возникали).

[wipp]

Всё возможно.

да, но наша задача ловить резонанс с рыннком, стоя в сторону наиболее вероятного по прогнозу движения. или уж во всяком случае не ложится под паровоз.

данные картинки лишнее для меня потвердление- долгосрочно шорт (что это будет- вторая волна кризиса или вторая волна импульса (или В) время покажет) при достройке среднесрочной конструкции. все остальные варианты- с аномальными НДТ, тр-ками и пр.- дальняя альтернатива.

[wipp]

Да, надеюсь, она сработает, минимум на 1620.

Оттуда со спокойной душой можно и вниз сходить…

это да. хотя я бы предпочел в январе геп вверх- чтобы спокойно отработать зиму шортом. но что-то уж слишком близко к прошлогоднему сценарию. где-то кинут...и скорее всего действительно сделав хай декабрем и отбрав медвежий заработок гепом. но это все фантазии, главное все по науке идет- вот сейчас от 1528 импульс идет, четко по двум фиборасширениям 1573-1576 отработали локаотный хай. не пойму только- 5я удлинилась или 3я.

думаю всеже откатят к 1545-1550ММВБ- из налогов, старт будет на след. неделе.

[fomba]

Wipp а ты мамонта не размечаешь?