Экономические новости России

[Squirrel]

29 января 2009г.

"Объем международных резервов РФ по состоянию на 23 января 2009г. составлял 386,5 млрд долл., сообщил департамент внешних и общественных связей ЦБ РФ. На 16 января 2009г. он составлял 396,2 млрд долл.

На прошлой неделе ЦБ завершил плавную девальвацию рубля, и ряд аналитиков полагали, что после этого сокращение золотовалютных резервов прекратится по крайней мере по одной статье, хотя резервы все равно продолжат снижаться, поскольку компании и банки должны погасить более 100 млрд долл.

Впрочем, уже сегодня стало понятно, что ослабление рубля еще продолжится. 28 января стало последним днем налоговых выплат в этом месяце. Расплатившись с налогами, банки вновь взялись за старое и начали скупать валюту. Естественно, это привело к рекордному ослаблению рубля к бивалютной корзине, которая подорожала по итогам торгов с 37,77 до 38,75 руб.

Международные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства Российской Федерации. Международные резервы складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ и других резервных активов.

К концу 2009 года в России могут остаться без работы более 2,2 миллиона человек

Москва. 29 января. INTERFAX.RU - Минздравсоцразвития прогнозирует уровень безработицы в России на 2009 год в районе 2 млн 200 тысяч человек, но эта цифра может быть превышена, заявил замглавы ведомства Максим Топилин.

"На 2009 год мы прогнозируем 2,2 миллиона человек в среднегодовом исчислении. Это означает, что к концу года теоретически можно предположить, что будет цифра большая, чем 2,2", - сказал Топилин на пресс-конференции в центральном офисе "Интерфакса".

За последнюю неделю рост потребительских цен в России достиг 0,8%, а с начала месяца - 2%.

По оценкам Росстата, январская инфляция может составить 2,4%.

Эксперты прогнозируют: доля продовольственных товаров может снова достичь 50-60% в структуре расходов граждан.

Учитывая, что цены на продукты питания растут быстрее, реальный уровень жизни россиян с ростом инфляции значительно упадет.

В целом прогноз по инфляции остается тем же - 13% за год.

"Мы ожидали ее снижения до 11%, но в связи с девальвацией, конечно, это будет влиять на рост цен на импортные товары, поэтому сейчас мы ожидаем около 13%", - заявил Кудрин на пресс-конференции в ходе Азиатского финансового форума.

Отметим, что с сентября и до нынешнего момента российская валюта девальвировала на 27,6%, а с начала года - на 9%.

По данным ВЦИОМ, более 60% россиян считают рост цен на товары и услуги одной из главных проблем страны. Инфляция наряду с безработицей беспокоит наших сограждан больше алкоголизма, наркомании и даже терроризма.

И не удивительно. Постоянно растущие цены на товары и, в первую очередь, на продукты питания заставляют россиян снова и снова пересчитывать свой семейный бюджет.

По подсчетам экономистов, в связи с прогнозируемым снижением в этом году реальной заработной платы доля продовольственных товаров снова достигнет 50-60% в структуре расходов граждан. При этом наиболее подвержены инфляции именно продукты питания.

Впрочем, говорят эксперты, январь еще не показатель. Его данные могут серьезно исказить годовую интерполяцию. Напомним, что в 2008 году инфляция в России составила 13,3%, что явилось максимальным показателем с 2002 года (тогда рост цен достиг 15,1%).

Банк России установил в четверг нулевой лимит по операциям "валютный своп" против лимита в 5 млрд рублей в среду, свидетельствуют данные регулятора.

Таким образом, в четверг ЦБ не будет проводить операции "валютный своп" на своих условиях - под 13% годовых. 20, 21 и 22 января ЦБ также не лимитировал эти операции, совершая их на рыночных условиях, сообщает РИА "Новости".

[Squirrel]

ВЭБ изобрел круговорот валюты в России

"ВЭБ планирует выпустить валютные облигации для размещения их среди российских банков. Таким образом, найдутся деньги на рефинансирование внешних долгов российских компаний, не нужно будет опустошать ЗВР, а набитые под завязку валютой банки будут избавлены от этой ноши

IFX.RU - Внешэкономбанк (ВЭБ), который сейчас выступает в качестве спасителя компаний, нуждающихся в рефинансировании внешних займов, готовится совершить красивый финт - найти валюту не за рубежом, а внутри страны, у российских банков. Таким образом, появится очень красивая цепочка движения валюты: ЦБ РФ - банки - ВЭБ - рефинансирование долгов.

ВЭБ готовит запуск нового финансового инструмента - валютных облигаций, которые будут размещаться среди российских банков, обладающих избыточной валютной ликвидностью, сообщил Владимир Дмитриев журналистам в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе.

Эти средства будут расходоваться по двум направлениям - на рефинансирование средств, привлеченных из международных резервов ЦБ РФ для выдачи кредитов компаниям и банкам, а также для рефинансирования их внешних долгов.

Использование этого механизма, согласовать который со всеми заинтересованными ведомствами ВЭБ рассчитывает в первом полугодии, позволит сократить выдачу кредитов на рефинансирование из тех $50 млрд, которые ВЭБ получил от ЦБ РФ.

Срок обращения валютных облигаций составит не более 3 лет. ВЭБ согласовал с ЦБ РФ возможность использования этих бумаг в сделках репо, операциях ломбардного кредитования.

В последние месяцы российские банки неустанно предпринимали атаки на рубль, безудержно скупая доллары и евро.

По оценкам экспертов, из оттока капитала из России более чем в $130 млрд за последний квартал 2008 года, около половины приходится на "внутренний отток", то есть на покупки валюты банками, компаниями и гражданами. Одновременно с этим, чтобы рубль снижался плавно, а не резко, Банк России был вынужден был проводить валютные интервенции, растрачивая огромные суммы из международных резервов. То есть ЦБ расставался с валютой в пользу коммерческих банков.

Теперь же, согласно придуманной и реализуемой ВЭБом схеме, "набитые" валютой под завязку банки смогут "упаковать" ее в валютные же бумаги с высоким рейтингом. И им будет выгодно, и ВЭБ таким образом найдет валюту для государственных нужд, и международные резервы не будут опустошаться для рефинансирования долгов. "

29 января 2009 года

http://www.ifx.ru/

[Squirrel]

ВТБ хочет пристроить свою ипотеку в Европу

ВТБ хочет получить доступ к деньгам ЕЦБ под залог своих первоклассных ипотечных кредитов. "Дочки" инобанков в России могут пользоваться деньгами ЦБ РФ, чем мы хуже?" - рассуждает глава ВТБ. Но ЦБ РФ выдает кредиты "дочкам" инобанков под то, что делается в РФ, а ВТБ хочет отдать на секьюритизацию в Европу кредиты, выданные …тоже в России

Давос. 30 января. IFX.RU - Внешторгбанк, ставший заложником политики по активной раздаче ипотечных кредитов в "докризисные" времена, думает, куда их теперь пристроить. В России секьюритизировать эти активы, общий объем которых на конец 2008 года превысил 180 млрд рублей, возможным не представляется. ВТБ с надеждой смотрит в сторону Европы.

Глава ВТБ Андрей Костин сообщил, что банк хочет получить доступ к ликвидности Европейского Центробанка под залог своих первоклассных ипотечных кредитов. Секьюритизацию планируется провести через иностранные дочерние банки ВТБ. С помощью ЕЦБ банк хочет привлечь "длинные" деньги, которые могут быть направлены для развития хотя бы той же ипотеки, объясняет Костин.

Механизм "европейской" секьюритизации ипотечных кредитов Костин обсудил с руководителем ЕЦБ в Давосе, где оба участвуют во Всемирном экономическом форуме.

ЕЦБ сам тратит громадные деньги на поддержку банков еврозоны, выделяя им многомиллиардные кредиты.

На днях представитель ЕЦБ в ответ на просьбу о финансовой помощи от банков стран Восточной Европы дал понять, что ЕЦБ не станет тратить деньги вне еврозоны и будет спасать только "своих".

Так согласится ли Европейский Центробанк финансировать российские банки, даже за счет их первоклассной ипотеки?

Тем более, что Костин осторожно упомянул не только свой банк, но и Сбербанк с Газпромбанком, отметив, что их общий ипотечный кредитный портфель равен 700 млрд рублей, и половина из них - первоклассные кредиты, пригодные для секьюритизации за границей.

Костин уверен, что предоставление российским банками доступа к ликвидности ЕЦБ будет справедливым решением, так как "дочки" иностранных банков в РФ имеют доступ к ликвидности Банка России. "Будем стремиться, чтобы нас воспринимали как равных", - сказал он.

Все верно. Несколько российских "дочек" европейских банков допущены к кредитным ресурсам Центробанка РФ. Но все дело в том, что они здесь рефинансируют то, что привлекли в России. В то время как ВТБ хочет отдать в Европу ипотечные обязательства, собранные…тоже в России.

30 января 2009 года

http://www.ifx.ru/

[Squirrel]

Дворкович разглядел в рубле резервную валюту

Идея сделать рубль региональной резервной валютой не покидает чиновников. В очередной раз уверить всех, что рубль может претендовать на эту роль, решил помощник президента Аркадий Дворкович

Давос. 30 января. IFX.RU - Мечта превратить рубль в региональную резервную валюту еще теплится в умах отечественных политиков. "Пиарить" слабеющую с каждым днем российскую валюту взялся помощник президента РФ Аркадий Дворкович.

"Планы сделать рубль резервной региональной валютой остаются", - заявил он в интервью программе "Вести недели" по итогам участия во Всемирном экономическом форуме в Давосе. По мнению помощника президента, для этого есть все основания: тесная кооперация с соседями, торговля, инвестиции создают базу для взаимных расчетов в этой валюте.

Но чтобы рубль стал значимым, необходимо увеличить ликвидность, сделать более привлекательным бизнес в России, резко увеличить объемы взаимных инвестиций, подчеркнул А.Дворкович.

Но в своей речи помощник президента почему-то не упомянул об еще одном обязательном условии - валюта, чтобы стать резервной, должна вызывать доверие в регионе. Но российская валюта сейчас не вызывает доверия не только в мире, но и в самой России - очень многие из тех граждан России, у которых были хоть какие-то накопления, уже перевели их в настоящие резервные валюты, то есть доллар и евро.

Слово "резервная" по отношению к валюте означает, что она может находиться в резервах других стран. Но захочет ли кто-нибудь (разве что кроме Белоруссии, которая привязала курс национальной валюты к трехвалютной корзине из доллара, евро и российского рубля) иметь в резервах валюту, которая за несколько месяцев упала на 25% к доллару и евро?

Напомним, что еще в конце лета стоимость бивалютной корзины (операционный ориентир ЦБ, состоящий из $0,55 и 0,45 евро) находилась на уровне ниже 30 рублей, а сейчас она вплотную приблизилась к 40 рублям. При этом Банк России не собирается препятствовать увеличению этого показателя до 41 рубля.

http://www.ifx.ru/

[Squirrel]

Обновление долларом и евро новых исторических рекордов к рублю уже стало рутиной. ( :connie_6: )

Но каждый скачок валют приближает рынок к официальному "потолку" для бивалютной корзины, установленному Банком России. До этой отметки остался всего рубль, и главный вопрос - что будет делать ЦБ, когда его припрут к границе коридора ( :to_pick_ones_nose_eat: )

В пятницу в начале торгов доллар и евро обновили исторические максимумы к рублю, а стоимость бивалютной корзины (операционный индикатор ЦБ РФ, $0,55 и EUR 0,45) подскакивала выше 40 рублей. Эксперты ломают голову, что же произойдет с бивалютной корзиной, когда она прижмется к отметке в 41 рубль - уровню, указанному Банком России в качестве верхней границы коридора колебаний.

Торги на валютном рынке ММВБ в пятницу начались новым взлетом доллара и евро ( :mr47_06: ) : первая сделка по доллару расчетами "сегодня" прошла на уровне 35,25 руб./$, спустя минуту-другую доллар подрос еще, и торги расчетами "завтра" стартовали от уровня 35,5 руб./$1 - это на 70 копеек выше уровня закрытия предыдущего дня и на 82 копейки выше текущего официального курса доллара. Спустя 10 минут доллар скоректировался вниз, к уровням 35,2-35,25 руб./$1.

Евро начал торги расчетами "завтра" вблизи уровня 46 руб./EUR1, быстро откорректировавшись к 45,7-45,75 руб./EUR1 - уровням, близким к значениям закрытия предыдущего дня. Евро при этом торгуется на 35-40 копеек выше значения официального курса. В результате бивалютная корзина по расчетам в первые несколько минут поднималась до 40,15-40,2 руб. Однако спустя примерно через четверть часа после начала торгов корзина стоила 39,78 руб., что незначительно выше вечернего уровня предыдущего торгового дня.

Специалисты пытаются предугадать, что же произойдет с бивалютной корзиной, когда она вплотную подойдет к отметке в 41 рубль - ведь именно этот уровень обозначен ЦБ в качестве верхней планки. Очевидно, что на этой отметке Банк России выйдет с валютными интервенциями и "придавит" ретивых спекулянтов.

т ( :carti: )

Но что будет дальше? Ведь если атаки на рубль не окончатся, продавать по несколько миллиардов в день из международных резервов будет невозможно - они не бездонные и уже две недели находятся ниже отметки в $400 млрд, хотя еще летом они вплотную приближались к $600 млрд.

По мнению генерального директора "Интерфакс-ЦЭА" Михаила Матовникова, при достижении бивалютной корзиной уровня в 41 руб.

Банк России будет определенное время сдерживать рынок валютными интервенциями, однако затем не исключено, что верхняя граница коридора будет перемещена выше. ( :swoon2: )

При этом эксперт считает, что ЦБ вряд ли пойдет на резкое "закручивание гаек" в отношении банков, чтобы лишить их излишней рублевой ликвидности и таким образом пресечь спекулятивные атаки на рубль. "ЦБ боится вызвать кризис ликвидности в банковской системе", - подчеркнул М.Матовников.

Между тем, глава Банка России Сергей Игнатьев заявил в пятницу, что для того, чтобы не допустить превышения установленной границы в 41 рубль, Центробанк будет использовать валютные интервенции, а также другие инструменты, в том числе процентные ставки и ограничения на объемы рефинансирования.

( )

http://www.ifx.ru/

[Squirrel]

По экспертным оценкам, кризис будет длиться три года.

Об этом сообщил сегодня первый зампред правительства РФ Игорь Шувалов, выступая в Госдуме в рамках правительственного часа.

"Нам говорят, что кризис будет длиться три года, из которых 2009г. будет наиболее сложным", - сказал он. ( )

При этом первый вице-премьер указал на необходимость изменения структуры экономики и разумного использования накопленных резервов.

Он предостерег от ситуации, при которой Россия может к концу кризисного периода остаться со старой экономической структурой, ( :swoon: )в то время как ее партнеры по "большой восьмерке" модернизируют свои экономики и извлекут уроки из кризиса.

И.Шувалов подчеркнул правильность ранее избранной стратегии по формированию резервов. ( :SALUDO: ) Он напомнил депутатам, что несколько месяцев назад, и даже в августе 2008г., когда кризисные явления уже проявились в российской экономике, на Минфин оказывалось давление с целью начать расходование резервов.

Указав на правильность действий Минфина, первый вице-премьер сказал, что сценарии развития кризиса могут быть еще более жесткими, чем предполагается. ( )

"В настоящее время мы рассматриваем достаточно жесткий сценарий, однако сценарии могут быть еще жестче, и доходы федеральных и региональных бюджетов будут даже не такие, о которых мы говорим на сегодняшний момент", - сказал И.Шувалов. ( :viannen_41: )

Также Игорь Шувалов отметил, что в ближайшее время правительство представит скорректированный антикризисный план на 2009г. ( )

По его словам, антикризисный план будет содержать дополнительные социальные программы и программы инфраструктурного развития. ( :tak:)

"Все это потребует законодательного обеспечения", - сказал первый вице-премьер. ( )

Он также добавил, что правительство намерено и дальше оказывать поддержку российским предприятиям. ( :empathy: )

"Список этих предприятий будет пополняться, и их количество будет приближено к 2 тыс.", - указал он.

При этом, по словам И.Шувалова, в него войдут "как предприятия, реализующие программу технического перевооружения экономики, так и предприятия, по которым будут приниматься тяжелые решения вплоть до их закрытия". ( :acute: )

"Все предприятия спасти будет невозможно и не нужно", - указал чиновник. ( :negative: )Поддержку неконкурентоспособных предприятий И.Шувалов объяснил необходимостью смягчения социальной напряженности, которая может возникнуть из-за их закрытия ( :black_eye: ).

:zagruz:

30 января 2009г.

http://www.rbc.ru/

[Squirrel]

ВЭБ прекращает раздавать чужие внешние долги

Миссия правительственного агента по рефинансированию внешних займов - ВЭБа - завершена. ( :heat: )

Основный груз переложен на плечи коммерческих банков. Теперь ВЭБ займется выпуском валютных облиигаций, чтобы стерилизовать излишнюю валютную массу, накопившуюся в банках. Пробный выпуск может составить $5 млрд

Москва. 4 февраля. IFX.RU - Одни банки в России не хотели кредитовать, запасаясь валютой, другие не хотели искать иных источников для погашения своих внешних займов, надеясь на государственный денежный мешок. Но теперь проблема будет сниматься волевым решением.

Правительство РФ сворачивает программу рефинансирования внешних займов компаний и банков через Внешэкономбанк. ( )

Как сообщил "Интерфаксу" один из участников форума "Тройки Диалог" в Москве, об этом заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов.

Таким образом, миссия ВЭБа, как правительственного агента по спасению компаний и банков, занявших миллиарды долларов за рубежом и оказавшихся в сложной сиутации с ликвидностью, выполнена.

Из выделенных $50 млрд из международных резервов ЦБ на эти цели потратили чуть более одной пятой ($11 млрд) и порочную практику решили прекратить.( :scare: )

Неуспевших просят больше не беспокоиться и искать источник средств в коммерческих банках. ( :smoke: )

Ранее высокопоставленные чиновники неоднократно говорили, что рефинансирование через ВЭБ необходимо сворачивать, так как наличие этой возможности не стимулирует компании к самостоятельному поиску решения долговых проблем.

Высокопоставленный представитель правительства на прошлой неделе, комментируя эти планы, отмечал, что программа рефинансирования через ВЭБ "выполнила свою историческую миссию", позволив решить проблемы с долгами компаниям, рисковавшим потерять стратегические для страны активы.

Компаниям, которые еще рассчитывали перезанять на погашение внешних займов, предложено отправиться за поиском ликвидности в другие банки. Как сообщил глава Внешэкономбанка Владимир Дмитриев, планы по рефинансированию внешних займов для компаний реального сектора остаются в силе, но с учетом избытка валютной ликвидности у банков им предложено, прежде всего, обращаться в коммерческие банки.

О постепенном сворачивании программы рефинансирования глава ВЭБа говорил и ранее. По его словам, банк планирует использовать новый инструмент - валютные облигации, размещение которых позволит ВЭБу не только получить средства для дальнейшего кредитования нуждающихся в этом компаний, но и стерилизовать излишнюю валютную массу, накопившуюся в банках.

В среду стало ясно, какой объем выпуска планируется - это, по словам В.Дмитриева, как минимум $5 млрд.

Документы (для регистрации выпуска), как сообщил глава ВЭБа в среду, уже прошли согласование и находятся в ФСФР. Точный объем размещения "будет зависеть от готовности банков и тех условий, которые мы предложим", добавил В.Дмитриев. По его оценке, в банках, которые являются потенциальными приобретателями облигаций ВЭБа, накоплена валютная ликвидность на сумму более $20 млрд.

"Как минимум $5 млрд сможем уверенно поднять, но это не означает, что мы будем сидеть на них. Каждый транш будет синхронизирован в соответствии с валютными потребностями банков", - сообщил председатель ВЭБа.

Ранее, в кулуарах экономического форума в Давосе В.Дмитриев говорил, что средства от размещенных валютных облигаций будут расходоваться по двум направлениям - на рефинансирование средств, привлеченных из международных резервов ЦБ РФ для выдачи кредитов компаниям и банкам, а также для рефинансирования их внешних долгов. "

/IFX.RU/

http://www.ifx.ru/txt.asp?id=1074075

[Squirrel]

Ритейлеры прогнозируют существенное повышение цен на продукты

Как заявил сегодня на пресс-брифинге в Москве исполнительный директор торгового дома "Семья" Олег Пономарев, с учетом доли импорта на российском рынке продовольствия и девальвации рубля в I квартале 2009г. рост цен может составить 6-7%, а в конце нынешнего года - более 20%.

В свою очередь вице-президент "Дикси групп" Илья Якобсон оценивает возможный рост цен до конца года в 30%. Председатель правления объединенной компании "Холидей" (Новосибирск) Сергей Степанов считает, что рост цен в 2009г. в лучшем случае будет на уровне 25%, в худшем - на уровне 45%.

По его словам, неизбежен рост цен на иностранные товары. Так, доля импортных товаров в РФ составляет 20-30%, и цена на них будет расти в соответствии с курсом евро и доллара, указала С.Степанов. При этом главный исполнительный директор Х5 Retail Group N.V. Лев Хасис отметил, что отечественный производитель, несмотря на то, что себестоимость его продукции рублевая, доводит цену на нее до уровня импортных товаров.

Участники рынка высказались за регулирование товаропроводящей цепочки, "но не сверху, а за счет установления определенных договоренностей между всеми участниками".

Напомним, что, по данным Росстата, потребительские цены в РФ выросли в январе 2009г. на 2,4% (в январе 2008г. - на 2,3%). В январе наибольший прирост цен отмечался на сахар-песок - 11,5%. Существенно повысились цены на плодоовощную продукцию. Так, овощи в среднем стали дороже на 5,2%, фрукты и цитрусовые - на 4,5%, картофель - на 4,3%.

Также заметно выросли цены на замороженную разделанную рыбу - на 2,4%, окорочка куриные и чай черный - на 2,2%, говядину, мясные консервы, рыбу живую и замороженную неразделанную, соленую, маринованную и копченую, икру лососевых рыб, консервы овощные, варенье, повидло, мед пчелиный, отдельные виды кондитерских изделий - на 1,4-1,7%. Снизились цены - на 0,1-1,3% - только на муку, крупы овсяную, перловую, пшено.

05 февраля 2009г.

http://top.rbc.ru/retail/05/02/2009/278501.shtml

[Squirrel]

ЦБ повышает ставки по кредитным и депозитным операциям

ЦБ РФ с 10 февраля 2009г. повышает ставки по кредитным и депозитным операциям и сделкам прямого РЕПО.

Как говорится в сообщении Банка России, соответствующее решение было принято сегодня советом директоров ЦБ РФ.

Ставки по ломбардным кредитам на срок 1, 7 и 30 календарных дней повышены с 11% до 12% годовых.

Ставки по кредитам Банка России, обеспеченным активами или поручительствами на срок до 90 календарных дней, установлены на уровне 12% годовых, на срок от 91 до 180 календарных дней - 12,5% годовых.

Ставки по операциям прямого РЕПО (по фиксированным процентным ставкам) на срок 1 и 7 дней увеличены с 11% до 12% годовых.

Ставки по депозитным операциям Банка России, проводимым по фиксированным процентным ставкам на стандартных условиях "том-некст", "спот-некст", "до востребования", увеличены с 6,75% до 7,75% годовых, на стандартных условиях "одна неделя", "спот-неделя" - с 7,25% до 8,25% годовых.

Минимальная процентная ставка по операциям прямого РЕПО на срок 1 день увеличена с 9% до 10% годовых, на срок 7 дней - с 9,5% до 10,5%, на срок 90 дней - с 10,5% до 11,5%, на срок 6 месяцев - с 11,25% до 12,25%, на срок 12 месяцев - с 11,75% до 12,75% годовых.

Минимальная ставка по ломбардным кредитам на срок 14 календарных дней увеличена с 9,5% до 10,5% годовых, на срок 3 месяца - с 10,5% до 11,5%, на срок 6 месяцев - с 11,25% до 12,25%, на срок 12 месяцев - с 11,75% до 12,75% годовых.

Как говорится в сообщении ЦБ РФ, ставки увеличены "в целях дополнительных мер по сдерживанию инфляционных тенденций и обеспечению стабильности валютного курса рубля".

09 февраля 2009г. http://top.rbc.ru/economics/09/02/2009/279270.shtml

ЦБ продолжил наступление на валютных спекулянтов

Банк России предпринял решительные действия против валютных спекулянтов. Защищая коридор бивалютной корзины, ЦБ второй раз за месяц поднимает ставки, под которые кредитует комбанки. Это должно поддержать рубль и снизить инфляционное давление

Давление на рубль со стороны банков стало головной болью властей.

В борьбе за объявленный курс российской валюты (уложен в бивалютную корзину с верхней границей в 41 рубль) ЦБ начал закручивать гайки, ограничивая рублевую ликвидность банковского сектора, повысив с 10 февраля ставки по целому рядку ключевых процентных ставок.

Совет директоров Банка России решил повысить процентные ставки по кредитным и депозитным операциям и сделкам прямого репо.

Нынешнее повышение ставок составило в среднем 1%. Как отмечается в сообщении ЦБ, это сделано для дополнительного сдерживания инфляционных тенденций и обеспечения стабильности валютного курса рубля.

Это уже второе повышение ставок в феврале. Ранее, со 2 февраля, ЦБ РФ уже повысил процентные ставок по отдельным кредитным операциям и операциям прямого репо. Ряд ключевых процентных ставок тогда увеличился в среднем на 1 процентный пункт. До этого ЦБ повышал ключевые процентные ставки с 1 декабря 2008 года на 1%.

Эксперты неоднократно призывали ЦБ ужесточить условия предоставления ликвидность банковскому сектору, не опасаясь негативного влияния на реальный сектор экономики из-за повышения стоимости кредитования.

Банки и так практически не выдавали кредиты в рублях, вместо этого направляя привлеченные деньги на покупку долларов и евро, чтобы защититься от девальвации и заработать на ней.

Но теперь, получив внятный сигнал, что курс рубля останется незыблемым, они в конце концов начнут снижать ставки по кредитам реальному сектору, считают специалисты.

Да и Банк России сможет меньше средств международных резервов тратить на отбивание атак на рубль, то есть можно будет закрепить успехи января.

ЦБ РФ в прошлом месяце уменьшил объем нетто-продаж долларов США на 40,5%, евро - на 67,6% до $34,161 млрд и 4,087 млрд евро.

При этом ЦБ РФ провел за месяц плановые покупки долларов на сумму $3,561 млрд, евро - 26,5 млн евро.

/IFX.RU/ http://interfax.ru/business/txt.asp?id=61954

Большой Брат следит за тобой

Глава Банка России Сергей Игнатьев предупредил банки, чтобы они не заигрывались с валютными операциями.

Он отметил, что ЦБ "внимательно следит" за такими банками, хотя пока и не вмешивается. С.Игнатьев также предложил банкам "ориентировать людей на рубли", учитывая, что рубль пока падать не должен :angry22:

Москва. 9 февраля. IFX.RU - Глава Банка России Сергей Игнатьев, который обещал удерживать рубль стабильным к бивалютной корзине в ближайшее время, указал банкам, активно накапливавшим валюту, на их плохое поведение. :punish2:

С.Игнатьев на закрытой встрече банкиров с руководством ЦБ выразил недовольство тем, что на рынке есть банки, играющие против рубля. :vinsent:

"Мы пока не вмешиваемся, но внимательно следим за теми, кто увеличивает длинные валютные позиции. Знаем все такие банки", - цитирует главу ЦБ собеседник "Интерфакса", участвовавший во встрече.

В ходе встречи глава Банка России сообщил, что банки уже скопили на валютных счетах в ЦБ РФ около $40 млрд. :acute: При этом только за четыре последних месяца 17% рублевых вкладов были конвертированы в валюту. :Laie_11:

Но причина роста валютных пассивов - не только в снижении спроса населения на рублевые вклады, но и в продуктовой политике самих банков. :acute:

Так, С.Игнатьев подчеркнул, что на рынке есть игроки, предлагающие размещать валютные вклады под 10-14% годовых. :astronomer2:

И встает вопрос, как банки смогут заработать такие проценты - ведь привлекая деньги под такой процент, банки должны дать их взаймы или вложить под еще более высокий процент. "Где вы будете размещать эти средства?", - спросил у банкиров С.Игнатьев.

В то же время, глава ЦБ признал, что и объем валютных кредитов российских банков растет. :nose5:

Согласно приведенным им данным, в последние четыре месяца в совокупном портфеле юридических и физических лиц объем валютных кредитов сильно вырос.

Так, если на 1 октября на валютные займы приходилось 14% кредитов, то на 1 февраля - уже 34%. Доля рублевых кредитов соответственно сократилась с 86% до 66%. :russian_ru:

Как сообщалось, чтобы помочь банкам "разгрузиться" от закупленной валюты, Внешэкономбанк (ВЭБ) планирует выпустить валютные облигации для внутреннего рынка. :connie_popballoons:

Таким образом, банки смогут "упаковать" накупленные в период девальвации рубля доллары, а ВЭБ сможет из этих денег рефинансировать внешние займы российских компаний, не залезая в международные резервы Банка России. :dance3:

Сергей Игнатьев сообщил, что с этими дебютными валютными облигациями ВЭБ планирует выйти в марте этого года. "У банков есть ликвидность, но она в виде валюты. Пора от нее избавляться", :diablo: - приводит источник слова С.Игнатьева на встрече, организованной Ассоциацией региональных банков России (Ассоциация "Россия").

Между тем, глава ЦБ, в очередной раз заверив в стабильности национальной валюты, призвал банки активно работать с рублями. "Нужно использовать скопленную ликвидность, а также, учитывая то, что рубль в ближайшее время будет находиться в равновесном состоянии, необходимо ориентировать людей на рубли", - приводит слова С.Игнатьева источник.

При этом Глава ЦБ допустил, что уже в ближайшее время государство может войти в капитал некоторых российских коммерческих банков.

"Да, вхождение государства в частные банки - нарушение конкуренции :drag_06: , но мы будем отталкиваться от опыта других стран (по участию государства в капитализации банков), а также работать на упреждение проблем в секторе", - сказал он. :don-t_mention:

Комментируя состояние банковской системы в целом, С.Игнатьев отметил, что "проблемы у некоторых банков" еще есть, однако добавил, что серьезных системных трудностей он уже не видит. :smoke:

/IFX.RU/ http://interfax.ru/business/txt.asp?id=61897

[Squirrel]

А.Дворкович: Дефицит бюджета РФ в 2009г. составит 8% ВВП

Дефицит бюджета РФ в 2009г. скорее всего, составит 8%, однако может составить и 10%, но не больше.

По словам А.Дворковича, Россия не может позволить бюджетный дефицит выше указанного значения. "Мы не можем допустить, чтобы объем дефицита превысил 10%", - сказал он :scenic: , подчеркнув, что "10% - это приемлемая величина". :whistle2:

При этом помощник президента отметил, что ожидаемый дефицит бюджета "может оказаться квазидефицитом, поскольку связан с выдачей субординированных кредитов".

Говоря о предстоящих на текущий год расходах бюджета, А.Дворкович отметил, что необходимо будет индексировать пенсии и другие социальные пособия, чтобы покрыть инфляцию. :empathy:

Также бюджету предстоит увеличение расходов для поддержки региональных бюджетов. Кроме того, предстоит расходовать больше средств на поддержку банков, особенно с государственным участием.

"Мы предполагаем, что банки могут понести в этом году убытки, которые могут быть покрыты за счет прямой поддержки", - заметил он.

При этом, по словам А.Дворковича, в 2009г. Россия может потратить примерно половину резервных фондов. :scare:

"Но в любых условиях мы должны придерживаться наших социальных обязательств перед гражданами. Мы верим, что сможем сделать это без больших потрясений", - подчеркнул он. :SALUDO:

11 февраля 2009г.

http://top.rbc.ru/economics/11/02/2009/279766.shtml

Сухой остаток

Минэкономразвития представило итоги социально-экономического развития России в 2008 году

Текст: Наталья Журавлева

В пятницу Минэкономразвития обнародовало главные экономические итоги минувшего года.

По данным ведомства, рост ВВП в 2008 году составил 5,6%, промышленное производство выросло на 2,1%, а отток капитала чуть-чуть не дотянул до 130 миллиардов долларов.

В сухом остатке: сокращение реальных денежных доходов населения, рост безработицы и инфляция. Общую картину заметно подпортил декабрь. Впереди такой же тяжелый год.

Рост ВВП России, по оценке Минэкономразвития, в IV квартале 2008 года замедлился до 1,1%. Об этом говорится в докладе об итогах социально-экономического развития России, обнародованном в пятницу.

«Отток частного капитала из России составил 129,9 млрд долларов против притока в 2007 году в 83,1 млрд долларов»

«В 2008 году темп роста ВВП составил, по оценке, 5,6% при последовательном замедлении от 8,5% в I квартале, 7,5% во II квартале, 6,2% в III квартале до 1,1% в IV квартале», – говорится в отчете Минэкономики.

Здесь отмечают, что экономическое развитие России в 2008 году было неравномерным.

Без учета сезонного фактора был отмечен спад в I квартале на 0,5%, во II и III кварталах возобновился рост (на 0,8% и 0,7% соответственно),

однако в VI квартале вновь произошел спад на 1,9%.

Наиболее значительное снижение темпов роста произошло в строительстве, транспорте и промышленном производстве.

По оценке Минэкономразвития, инвестиции в основной капитал увеличились на 9,1%. Но это лишь в цифрах.

В реальности они заметно сократились. Отметим, что в 2007 году рост составил 21,1%.

Неутешительны и данные по росту промпроизводства.

Так, в мониторинге отмечается, что промышленное производство в 2008 году выросло на 2,1%. В том числе в I квартале – на 6,2%, во II квартале – на 5,5%, в III квартале – на 4,7%. В IV квартале произошло снижение на 6,1%. Причем в ноябре и декабре спад составил 8,7% и 10,3% соответственно.

Несмотря на то что по итогам года экспорт товаров (по методологии платежного баланса) вырос на 32,8% до 470,8 миллиарда долларов, в IV квартале он заметно снизился, составив 88,7% к соответствующему периоду предыдущего года.

Импорт товаров составил 291,5 миллиарда долларов и увеличился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 30,4% (в 2007 году – на 36%).

В IV квартале импорт увеличился на 3,7% к уровню IV квартала предыдущего года.

Надо сказать, что последние месяцы 2008 года заметно подпортили общую картину.

Так, рост реальных располагаемых денежных доходов населения по итогам года составил 2,7%. А в IV квартале они снизились на 5,8%, в том числе в декабре на 11,6%.

Рост реальной заработной платы за 2008 год составил 9,7%, в IV квартале – лишь 2,5%, а в декабре этот показатель вообще снизился на 4,6%.

Причем именно на это время пришелся значительный рост просроченной задолженности по заработной плате, которая на конец декабря выросла на 4,7 миллиарда рублей (за год увеличилась на 75,2%).

В целом за 2008 год общая численность безработных составила 4,8 миллиона человек (рост на 4,3% по сравнению с 2007 годом).

В IV квартале численность составила 5,4 миллиона человек, что на 22,7% выше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.

Реальное ослабление рубля к доллару в 2008 году составило 1,2%, к швейцарскому франку – 1,3%, к японской иене – 20,2%, укрепление к евро – 5,1%, к фунту стерлингов – 30%, сообщило Минэкономики.

Средняя мировая цена на нефть марки Urals в 2008 году составила 94,4 доллара за баррель. По сравнению с 2007 годом она выросла на 36,2%.

Отток частного капитала из России составил 129,9 миллиарда долларов против притока в 2007 году в 83,1 миллиарда долларов.

Совокупный объем государственного долга за 2008 год вырос, по оценке министерства, на 9%. На 1 января текущего года он составил 2,62 триллиона рублей против 2,4 триллиона рублей на начало 2008 года.

Минэкономики «порадовало» и данными по инфляции.

По предварительной оценке, рост потребительских цен в январе этого года составил 2,2–2,4%. При этом, как отмечают в ведомстве, рост цен на товары и рыночные услуги остается примерно на уровне последних месяцев 2008 года.

Высокий уровень инфляции в январе нового года в основном определяется более высоким, чем в прошлом году, ростом тарифов на услуги ЖКХ для населения.

По мнению экспертов, 2009 год для России будет очень тяжелым.

По последнему прогнозу Минэкономразвития, российскую экономику ждет спад на 0,2%. А вице-премьер, министр финансов России Алексей Кудрин ожидает, что темпы экономического роста в этом году будут близки к нулю.

Однако данный прогноз, как и оценка инфляции в 13%, оптимистичны, считают аналитики.

И прошлогодний рост экономики на 5,6%, несмотря на минимальное значение этого показателя с 2002 года, может еще показаться отличным результатом.

http://www.vz.ru/economy/2009/2/6/253908.html

[Ignat]

Россия предлагает на апрельском саммите G20 в Лондоне приступить к созданию системы управления процессом глобализации и рассмотреть возможность создания наднациональной резервной или «суперрезервной» валюты.

Об этом говорится в опубликованных сегодня на сайте Кремля предложениях Российской Федерации по выходу из существующего финансово-экономического кризиса, а также по посткризисному устройству мировой финансовой системы. Москва предлагает действовать максимально решительно, чтобы восстановить устойчивое экономическое развитие, а также доверие и стабильность на финансовых рынках. Подчеркивая необходимость достичь на саммите «согласия по основным параметрам новой мировой финансовой системы», российская сторона предлагает по его итогам созвать международную конференцию, по «результатам которой будут согласованы основные параметры мировой финансовой архитектуры и приняты международные конвенционные соглашения в отношении нового мирового финансового порядка».

Россия призывает провести реформу международной валютно-финансовой системы, направленную на укрепление ее стабильности и урегулирования глобальных дисбалансов в экономике. Одной из возможных мер в рамках реформы глобальной валютно-финансовой системы Кремль называет создание наднациональной резервной валюты, эмиссия которой будет осуществляться международными финансовыми институтами. «Представляется целесообразным рассмотреть роль Международного валютного фонда в этом процессе, а также определить возможность и необходимость принятия мер, которые позволят SDR (расчетные единицы в рамках МВФ) стать признанной всем мировым сообществом “суперрезервной” валютой». Другим предложением РФ в рамках реформирования международной валютно-финансовой системы стало расширение перечня валют, используемых в составе резервов, а также создание специальных региональных систем, способствующих снижению волатильности курсов этих валют.

Россия также считает, что на смену отжившему однополярному устройству мировой экономики должна прийти система, основанная на взаимодействии нескольких крупных центров. «Но чтобы новый многополярный мир не стал непредсказуемым, необходимо укреплять систему глобальных регуляторов, основанных на международном праве и системе многосторонних соглашений. Поэтому так важно переосмыслить роль ведущих международных организаций и институтов», — отмечается в документе, который цитирует ИТАР-ТАСС.

[Squirrel]

Кудрин предупреждает

Минфин ждет вторую волну кризиса в финансовой системе страны

Заявивший в конце прошлой недели о достижении дна падения экономики и о возможном росте в четвертом квартале Игорь Шувалов вчера продолжил демонстрировать безудержный оптимизм на открытой коллегии Минэкономразвития. :locomotive:

По его словам, несмотря на кризис, к 2020 году Россия должна стать самой привлекательной для проживания страной во всей мировой экономической системе. :beach:

«Это не абсурд и не сказка – мы имеем для этого все необходимые условия», – уточнил первый вице-премьер. По его словам, стратегические параметры программы экономического развития страны до 2020 года сохраняются и будут выполнены. :yahoo:

«Должен вам сказать, что на уровне работы комиссии у нас внутри таких сомнений даже не было, – отметил Шувалов. – Мы считаем, что стратегические планы, которые обозначены в программе-2020, остаются неизменными». :preved:

Нарисованную Шуваловым идиллическую картину неожиданно смазал выступивший следом глава Минфина.

В свойственной ему манере Алексей Кудрин не пожалел мрачных красок в описании ближнесрочных экономических перспектив. «Сейчас мы ожидаем вторую волну проблем финансовой системы в связи с невозвратом кредитов реальным сектором», – огорошил присутствующих Кудрин. :swoon:

«Кто-то держался до последнего, ждал оживления рынка», – отметил он и заявил, что подобные надежды не оправдались и в ближайшее время серьезных оснований для роста спроса на продукцию реального сектора нет. :russian_ru:

«Нам еще нужно многое расчистить, прежде чем проснутся спрос и доверие к рынку». При этом глава Минфина развеял гиперболизированные надежды на помощь государства для поддержания внутреннего спроса. «Спрос государства – это искусственное вливание, капельница для больного, пока в нем не проснутся собственные жизненные силы», – подчеркнул министр. :viannen_44:

Кудрин напомнил, что правительство и Центробанк «заплатили немалую долю ликвидности» за то, чтобы снять первую волну кризиса финансовой системы. «Мы стояли на грани коллапса финансовой системы, мы его предотвратили», – сказал вице-премьер. Альтернативой в случае, если бы подобные меры не были приняты, могло стать, по его мнению, повторение ситуации 1998 года, когда обанкротились все крупнейшие финансовые институты. :scare2:

По всей видимости, нынешняя ситуация в экономике настолько критичная, что правительство готово пойти на ряд налоговых послаблений. Как заявила глава Минэкономразвития Эльвира Набиуллина, ее ведомство собирается направить свои предложения по этому поводу. «В ближайшие дни мы выйдем с конкретной инициативой, направленной на поддержку национальных компаний», – отметила она. В целом, по ее словам, налоговую нагрузку на бизнес повышать не надо и повышение ставки единого социального налога (ЕСН) в условиях кризиса несвоевременно. :punish2:

Симптоматично, что ее неожиданно поддержал глава Минфина, решительно выступавший в последние годы против снижения налогов. На этот раз Кудрин дипломатично объявил, что он также выступает «за неувеличение налогов в ближайшее время». :don-t_mention:

Он отметил, что и Минфин, и Минэкономразвития вместе были инициаторами снижения налогов, в частности налога на прибыль, а также снижения амортизационных премий, пошлин на нефть и других налогов. :viannen_41: «Мы не должны сейчас, в пик кризиса, который, конечно же, сдвигается к концу этого года – началу следующего, проводить новые решения, которые бы осложнили работу бизнеса», – пояснил причины своего налогового благодушия Алексей Кудрин. :patsak:

При этом он отметил, что имеет в виду не только повышение налогов, но и повышение тарифов естественных монополий, изменение стандартов заработной платы, в частности минимальной. Впрочем, и Набиуллина отошла от прежних позиций и заявила вчера журналистам, что снижать НДС в условиях кризиса несвоевременно. :conversza7:

Министр напомнила, что ранее Минэкономразвития предлагало существенное снижение ставки этого налога – с 18% до 12%, однако отметила, что сейчас для такого снижения возможностей бюджета недостаточно из-за выпадающих доходов.

Кризис заставил Эльвиру Набиуллину отказаться от требования снижения НДС.

Опрошенные «НГ» эксперты практически полностью разделяют взгляды Кудрина и со своей стороны предрекают новые проблемы в отечественной экономике. «Согласия в правительстве нет, это очевидно, – отмечает директор департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев. – В данном случае Алексей Леонидович, как финансист и человек более осторожный, считает нужным давать более мрачные оценки, так как лучше сказать, что все будет плохо, поскольку, если все будет хорошо, его пессимизм забудут. Но в данном случае его оценка более реалистична, поэтому нельзя говорить о том, что он перестраховывается». :scratch_one-s_head:

Некоторые члены правительства, по мнению Николаева, слишком рано начали примерять розовые очки, опираясь на промежуточные данные статистики. :girl_pinkglassesf:

«Во-первых, падение промышленного роста не прекращалось, просто в феврале темпы его немного снизились, – поясняет аналитик. – Но при этом торговля упала почти на 5 процентных пунктов. К тому же даже если согласиться с тем, что кризис в России достиг дна, радоваться не приходится, поскольку в наших условиях совсем не факт, что после достижения дна сразу произойдет отскок вверх по всем показателям. Мы на этом дне еще побарахтаемся…». Отмечаемый в последнее время рост индексов фондовых рынков достигнут за счет чистой спекуляции, поэтому данный фактор – не показатель восстановления или оживления в экономике, считает Николаев. :girl_sigh:

«Этой самой «второй волны», если принять терминологию Кудрина, можно ожидать к маю, – полагает эксперт. – При этом невозврат кредитов ударит прежде всего по реальному сектору экономики, тогда как особых проблем в банковской сфере ждать не стоит. Будут проблемы у отдельных банков, но не более того». По данным аналитиков ФБК, по итогам года можно ждать падения промышленного производства в пределах 15–20%, что соответствует уровню 1992 года – самого тяжелого в новейшей истории. Что же касается ВВП, то самая оптимистичная цифра его падения – минус 7,5%.

В то же время, по мнению консультанта департамента Due Diligence компании «2К Аудит – Деловые консультации» Андрея Чернявского, второй виток кризиса может произойти несколько позже – летом–осенью, и одним из наиболее вероятных его результатов станет сокращение количества игроков в банковском секторе. :hunter:

«С рынка уйдут мелкие банки, причем их количество уменьшится на 20–25%, – считает он. – Те кредитные организации, которые не смогут соответствовать сложившимся условиям, могут быть поглощены более крупными банками, что в итоге приведет к укреплению и консолидации сектора. :laie_18:

К осени можно ожидать всплеска активности в сфере сделок и поглощений (M&A)». Но главная опасность, по мнению эксперта, заключается в том, что кризисные явления могут привести к социальной напряженности. :tak: «Можно ожидать панических настроений, которые спровоцируют ажиотажный спрос на валюту и массовый увод депозитов из банков, – предполагает Чернявский. – А у кредитных организаций вновь могут возникнуть проблемы с ликвидностью». :search:

2009-03-25 / Сергей Куликов

[Ignat]

"Газпром" перестал приносить прибыль

В последнем квартале 2008 года чистый убыток "Газпрома" составил почти 260 миллиардов рублей. Об этом сообщает РИА Новости со ссылкой на данные компании, отчитавшейся по российским стандартам бухгалтерского учета.

Убытки компании связаны с переоценкой ценных бумаг по текущей рыночной стоимости, которыми владеет "Газпром". Именно на четвертый квартал 2008 года пришелся особенно резкий спад на российских биржах.

В целом за 2008 год "Газпром" получил прибыль в 173 миллиарда рублей. Это на 52 процента ниже показателя 2007 года.

"Газпром" в 2009 году, возможно, ожидает еще большее падение прибыли, чем в конце 2008 года. С одной стороны, спрос на продукцию компании падает из-за экономического спада, что уже сказалось на уровнях добычи "Газпрома": в марте они сократились на четверть по сравнению с тем же месяцем годом ранее.

С другой стороны, экспортные цены на газ привязаны к стоимости нефти на мировом рынке с задержкой в несколько месяцев. Своих минимумов цены на нефть достигли в конце 2008 года, поэтому в ближайшее время "Газпром" вынужден будет продавать газ по низким ценам. По данным российской прессы, в 2009 году "Газпром" недополучит как минимум 200 миллиардов рублей доходов.

"Газпром" – крупнейшая компания России. Контрольный пакет ее акций принадлежит государству. Весной 2008 года сообщалось, что "Газпром" приносит приблизительно 20 процентов доходов всего федерального бюджета России.

Ранее сообщалось, что в конце 2008 года и начале 2009-го российские компании не смогли получить прибыль: совокупный убыток предприятий, по данным Росстата, составил 581 миллиард рублей в декабре и 184 миллиарда рублей в январе.

http://lenta.ru/news/2009/03/27/gazprom1/

[jaja1]

На сегодняшний день пакет акций, принадлежащий государству, МЕНЬШЕ 50%...

[Squirrel]

Вести с газовых фронтов.

[Squirrel]

Разошлись в расчетах

В правительстве не согласны с оценкой падения ВВП России, данной Всемирным банком 31 марта 2009, 13:41

Глава Минфина Алексей Кудрин сказал, что прогноз ВБ – лишь «один из сценариев». Экономический рост в России возобновится в конце года, считает министр.

Минэкономразвития РФ не разделяет оценку Всемирного банка (ВБ) о глубине падения российской экономики в 2009 году на 4,5% и сохраняет свой прогноз в 2,2%, заявил журналистам во вторник замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач.

Накануне Всемирный банк представил отчет по экономике России, в котором указал, что ВВП РФ в 2009 году упадет на 4,5%

«Я думаю, что падение ВВП будет меньше, наш базовый прогноз – 2,2%», – сказал Клепач. Тем не менее замминистра признал, что риски относительно величины спада сохраняются.

По его словам, все будет зависеть от эффективности реализации антикризисных мер и от того, как «сработает» банковский сектор, сообщает РИА «Новости».

К слову, антикризисный план будет внесен в правительство 3 апреля, а окончательно рассмотрен на заседании 9 апреля.

Не согласен с оценкой Всемирного банка и первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов. Он отметил, что Всемирный банк исходит из цены на нефть около 45 долларов за баррель, что выше прогнозируемого Минэкономразвития России уровня – 41 доллар

Свое мнение на этот счет высказал также вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин. Он подчеркнул, что это лишь «один из сценариев», который Всемирный банк сделал на основе оценки мировой экономики. По словам министра, необходимо более подробно ознакомиться с гипотезами, которые принял ВБ для мировой экономики, отраслевого спроса и других чувствительных для России сфер.

«По нашему прогнозу, в РФ начнется экономический рост в конце года, в четвертом квартале», – цитирует Кудрина ПРАЙМ-ТАСС.

А вот эксперты посчитали прогноз Всемирного банка вполне реалистичным.

«В первые месяцы текущего года мы наблюдаем катастрофическое падение по основным макроэкономическим показателям: объему промышленного производства, экспорту и импорту. При этом растет уровень безработицы и инфляции. Все это свидетельствует о том, что в первом квартале 2009 года российская экономика сократится на 7–10%», – пояснил ВЗГЛЯДу аналитик ФГ «Калита-Финанс» Андрей Ганган.

Перспективы весенних месяцев немногим лучше, считает эксперт. Поэтому ждать прогнозируемого падения ВВП в 2,2% в 2009 вряд ли стоит.

К примеру, Германия и США готовятся к более чем 3-процентному сокращению валового продукта в нынешнем году.

http://www.vz.ru/infographics/2009/2/18/25...zru_article_pop

[Squirrel]

Крупнейший банк страны решил экономить

Евгений БЕЛЯКОВ — 03.04.2009

Как водится, первым делом сократят часть сотрудников. Сейчас в отделениях Сбербанка по всей России работают около 270 тысяч человек - вот 10% из них и уволят. В Москве и того хлеще - под нож сокращений могут попасть до 18% сотрудников. Тем не менее официально в Сбербанке говорят, что уволят гораздо меньше - просто кто-то уйдет сам.

В Сбербанке в течение года сократят 27.000 сотрудников

- В первую очередь сократимся за счет вакансий, - объяснила глава пресс-службы Сбербанка Ирина Кибина. - Будет и естественный отток: люди, которые переходят на другую работу или уходят на пенсию.

Куда можно перейти на работу во время кризиса, в Сбербанке не объясняют. Кстати, сокращения в 2009 году - это только начало. Всего в течение 5 лет в рамках реорганизации Сбербанк планирует сократить по всей стране около 25% персонала. Сколько сможет сэкономить на этом Сбербанк и куда пойдут деньги, в банке скрывают.

- Эти цифры у нас есть, но мы их не объявляем, - говорит Ирина Кибина.

К слову, реорганизация коснулась и топ-менеджеров Сбера. Из состава правления исключены 9 человек. Хотя им жаловаться грех. Они останутся на своих высоких должностях в банке, просто теперь не будут входить в правление и получать бонусы. Напомним, Сбербанк выплатил почти 1 млрд. рублей своим топ-менеджерам, то есть каждый из 23 членов правления получил в 2008 году по 41 млн. рублей.

К чему приведут сокращения и оптимизация? Неужели очереди в Сбербанке станут еще длиннее?

http://kp.ru/daily/24271/467250/

[Squirrel]

Взрыв сбытового газа

Туркмения обвинила "Газпром" в аварии на магистральном газопроводе

Россия может начать новую газовую войну, на этот раз на юго-восточном фронте — с Туркменией.

Газовые отношения двух стран обострились на прошлой неделе, а вчера Ашхабад обвинил "Газпром" во взрыве на газопроводе Средняя Азия—Центр, соединяющем Туркмению и Россию. Причиной аварии стало резкое сокращение отбора газа "Газпромом".

Таким образом, к Туркмении Россия решила применить то же оружие, что и в газовой войне с Украиной, только наоборот. В условиях резкого падения спроса "Газпром" может позволить себе заморозить закупки у Туркмении, которой пока больше некому продавать газ.

Вчера на территории Туркмении вблизи с границей с Узбекистаном произошла авария на построенном в советское время газопроводе Средняя Азия—Центр-4 (САЦ-4). В результате были полностью остановлены поставки туркменского газа в Россию, сообщил вчера "Газпром".

Разрыв с возгоранием произошел в 1.32 ночи 9 апреля на 487-м километре газопровода Давлетобат—Дарьялык. "В настоящее время туркменская сторона изучает возможности скорейшей ликвидации аварии, а также подачи газа через не задействованные ранее нитки газопровода Средняя Азия—Центр. Данная авария не скажется на поставках газа потребителям "Газпрома"",— говорится в сообщении газовой монополии.

Аварии даже на магистральных газопроводах происходят регулярно, и обычно их последствия ликвидируются за несколько дней. Однако вечером МИД Туркмении выпустил заявление, которое фактически придало аварии статус начала новой газовой войны — между Москвой и Ашхабадом.

МИД Туркмении прямо обвинил во взрыве "Газпром экспорт". "Министерство иностранных дел Туркменистана информирует, что 8 апреля 2009 года российская компания "Газэкспорт" (название устарело, "Газэкспорт" уже переименован в "Газпром экспорт".— "Ъ") без предварительного уведомления туркменской стороны резко сократила объемы отбираемого туркменского природного газа,— говорится в сообщении министерства.— В результате этого на участке газопровода САЦ-4, по которому осуществляются поставки туркменского природного газа в Россию, в ночь с 8 на 9 апреля сего года произошла авария".

МИД Туркмении назвал действия "Газпрома" "необдуманными и безответственными", подчеркнув, что "такой подход является односторонним грубым нарушением условий контракта купли-продажи газа".

Источник "Ъ" в "Туркменгазе" уточнил, что в последнее время газ экспортировался исключительно по данному газопроводу в объеме 70-80 млн кубометров в сутки, поскольку его пропускная мощность превышает аналогичные показатели других газопроводов в системе САЦ. Еще один источник подтвердил информационной службе агентства Platts, что в среду "Туркменгаз" получил запрос от "Газпрома" на уменьшение отбора из САЦ-4 на 90%.

"Из-за этого значительно упало давление в газопроводе, что, в свою очередь, привело к взрыву",— сказал источник агентства. Представитель "Газпрома" подтвердил Platts, что "Газпром" на этой неделе просил Туркмению сократить поставки, отказавшись уточнить объем сокращения, но пояснив, что Украина, основной потребитель туркменского газа, снизила закупки у "Газпрома" из-за экономического кризиса.

В "Газпроме" и "Газпром экспорте" вчера официально ситуацию не комментировали.

Но все ключевые топ-менеджеры "Газпрома" вчера отсутствовали в Москве. Председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер в Алма-Ате встречался с президентом Казахстана Нурсултаном Назарбаевым; его заместитель Валерий Голубев, курирующий СНГ, вылетел в Туркмению; гендиректор "Газпром экспорта" Александр Медведев находился в отпуске, а курирующий поставки газа в СНГ начальник департамента Анатолий Подмышальский — в Киеве по случаю дня рождения Виктора Черномырдина.

Источник "Ъ" в "Газпроме" полагает, что взрыв произошел по причине "ошибки диспетчеров или старости трубы".

Однако газовые отношения России и Туркмении обострились еще на прошлой неделе.

Ашхабад объявил международный тендер на строительство газопровода Восток—Запад, который должен вывести газ крупнейшего в СНГ Иолотанского месторождения на берег Каспийского моря. Это стало неожиданностью для России — предполагалось, что газопровод построит "Газпром", соединив его с будущим Прикаспийским газопроводом из Туркмении в Россию через Казахстан.

Ожидалось, что в ходе визита в Москву 24-25 марта президента Туркмении Гурбангулы Бердымухамедова будет подписано межправительственное соглашение между двумя странами в газовой сфере, включающее и проект Восток—Запад. Однако соглашение подписано не было (см. "Ъ" от 26 марта), а через неделю стало известно о туркменском тендере.

Как рассказал "Ъ" участник подготовки встречи Гурбангулы Бердымухамедова и президента России Дмитрия Медведева, глава Туркмении потребовал повысить статус соглашения до межгосударственного и профинансировать строительство газопровода, который потом перейдет в собственность Туркмении.

Расплатиться с "Газпромом" "Туркменгаз" должен был газом. Но главное, что не устроило Россию,— Гурбангулы Бердымухамедов настаивал на исключении из соглашения пункта о присоединении газопровода Восток—Запад к Прикаспийскому. Таким образом, Россия лишалась гарантий получения газа с Иолотана.

Туркмения — крупнейший поставщик среднеазиатского газа "Газпрому". По данным МИД Туркмении, в 2008 году "Туркменгаз" экспортировал более 47 млрд кубометров природного газа из добытых 70,5 млрд кубометров. В 2009 году Туркмения планирует добыть более 75 млрд кубометров газа, из которых на экспорт рассчитывала поставить более 51 млрд.

Вчера поставки газа не были восстановлены.

Источник "Ъ" в "Туркменгазе" сообщил, что поставки будут восстановлены через три дня, но на проведение всех ремонтных работ потребуется неделя. Но эксперты полагают, что "Газпром" не будет спешить восстанавливать закупки туркменского газа. В условиях резкого падения спроса на газ, особенно в Европе (подробнее см. на это же стр.), монополии выгоднее экспортировать собственный газ.

"Для "Газпрома" авария — облегчение, поскольку доход от экспорта 170-200 млн кубометров газа за три дня (в ценах для Украины $45,9-54 млн.— "Ъ") поступит в бюджет монополии,— считает директор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин.— Реэкспорт туркменского газа прибыли не приносит".

Но эксперта удивляет, что "Газпром" пошел на обострение отношений с Туркменией за месяц до пражского саммита по проекту газопровода Nabucco — основной угрозы доминирующему положению России на европейском газовом рынке и в закупках газа в Средней Азии.

В то же время "Газпром" пытается усиливать другие политические альянсы в регионе.

Вчера в Алма-Ате Алексей Миллер обсуждал вопрос увеличения проектной мощности Прикаспийского газопровода на территории Казахстана вдвое, до 40 млрд кубометров. Диалог же с Туркменией на дипломатическом уровне продолжит глава МИД России Сергей Лавров, который вчера отбыл в Ашхабад, чтобы принять участие в заседании совета министров иностранных дел СНГ и встретиться с Гурбангулы Бердымухамедовым.

Наталья Гриб, Олег Гавриш, Седа Егикян

http://kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1153028&NodesID=4

[Fibo]

Названы самые дорогие компании в РФ

16:45 Росбалт

МОСКВА, 13 апреля. Журнал «Финанс» составил список самых дорогих российских компаний по итогам 2008 года. Критерием стала их капитализация.

Причем, несмотря на то, что издание в своих подсчетах снизило порог доступа в рейтинг более чем в два раза — до 10 млрд рублей, число компаний в чарте все равно сократилось, передает НТВ.

Неизменным лидером остается «Газпром». Его капитализация составила почти $100 млрд. Помогли высокие летние цены на сырье — всего в десятку попали сразу шесть представителей нефтегазовой отрасли.

Далее с большим отрывом следует «Роснефть» — с рыночной стоимостью чуть более $53 млрд: компания второй год подряд получает серебряную медаль.

«Бронза» у ЛУКОЙЛа — его оценили в $36 млрд. Ступенькой ниже расположилась компания «Российские железные дороги» (РЖД), в этом году выбывшая из тройки призеров, — ровно $30 млрд. На пятом месте — «Сургутнефтегаз» с капитализацией в $25 млрд.

В топ-10 также попали Сбербанк, ТНК-ВР, МТС, «Норникель» и «Газпром нефть».

ОАО «Газпром» — крупнейшая газовая компания в мире. Основные направления деятельности — геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа и других углеводородов. Государство является собственником контрольного пакета акций «Газпрома» — 50,002%. Доля концерна в мировых запасах газа составляет 17%, в российских — 60%. Запасы газа «Газпрома» оцениваются в 29,85 трлн кубометров. На компанию приходится около 20% мировой и около 85% российской добычи газа.

ОАО «НК “Роснефть”» является одной из крупнейших российских нефтяных компаний. «Роснефть» работает в более чем 20 регионах РФ. Компания управляет более чем 40 дочерними предприятиями на территории России. В настоящее время «Роснефть» участвует в реализации крупных инвестпроектов практически во всех основных нефтегазоносных регионах страны: в Западной и Восточной Сибири, на Сахалине, в Тимано-Печорской провинции, на Юге России, а также в ряде стран Ближнего и Дальнего Зарубежья.

ОАО «ЛУКОЙЛ» — ведущая вертикально-интегрированная нефтяная компания России. Ее основные виды деятельности — операции по разведке и добыче нефти и газа, производство и реализация нефтепродуктов. Доля компании в общемировых запасах нефти составляет 1,3%, в общемировой добыче нефти — 2,1%. Компания играет ключевую роль в энергетическом секторе России, на ее долю приходится 18% общероссийской добычи нефти и 18,3% общероссийской переработки нефти.

[Squirrel]

Девальвация продлила банкам жизнь

16 апреля 2009 года

Банки заработали на девальвации рубля чуть менее триллиона рублей, и эти деньги помогают им сейчас держаться на плаву.

Благодаря этой "подушке" проблемы неплатежей накроют банковскую систему не весной, а ближе к концу года. И то, поскольку в России умеют договариваться, в том числе и о реструктуризации долгов, риски могут и рассосаться. :nose5:

Российские банки заработали на девальвации рубля в период с ноября 2008 года по январь текущего года около 800-900 млрд рублей, и именно это помогает сейчас банковской системе удержаться на плаву и может отодвинуть на полгода проблему масштабных неплатежей в банковской системе.

Полученные за счет девальвации рубля ресурсы помогли "очень сильно сдемпфировать проблему" неплатежей, которая могла бы возникнуть у них уже в апреле, сказал заместитель генерального директора Агентства по страхованию вкладов (АВС) Андрей Мельников.

Мельников стал первым чиновником, кто фактически похвалил банки за то, что им удалось обернуть девальвацию себе на пользу.

До этого в адрес банков раздавались только упреки, их обвиняли в том, что, получив деньги от государства, они направляли их не в реальный сектор, а на валютный рынок, играя против рубля и обесценивая его. Но, как оказалось, именно эти спекуляции и позволили им отодвинуть вторую волну кризиса в банковском секторе на более поздний срок.

АСВ одним из первых предрекало в апреле вторую волну банковского кризиса из-за неплатежей по кредитам.

Но, по мнению Мельникова, "на этом запасе прочности мы можем спокойно квартал-другой еще прожить".

Вторая волна проблем у банков, связанная с неплатежами, может возникнуть ближе к концу года. "Но вовсе не факт, что эти риски сработают и проявятся, ведь у нас очень сильная договороспособность в экономике. Мы все можем подвинуться, договориться, реструктурировать", - добавил он.

В качестве одного из вариантов решения проблемы "плохих" активов банков АСВ предлагает их "точечный" выкуп у крупных банков, то есть, в исключительных случаях, чтобы не допустить выхода проблемы на публичный уровень.

Например, если у крупного банка есть актив или пул связанных кредитов, который может стать дефолтным, а запаса ликвидности банка может не хватить для решения проблемы, то этот актив можно выкупить за счет госсредств.

Причем на условиях сделки репо - с возвратом через определенное время, сказал Мельников. Он напомнил, что такая схема применялась с банком "Возрождение" в 1999 году. "Эта схема работает. Банк остается на плаву, все это происходит без паники, нагнетания ситуации на рынке", - добавил он.

Тем не менее, какая структура могла бы сосредоточиться на "точечном" выкупе плохих активов, Мельников не пояснил. Эта практика потребует внесения изменения в закон о санации банков, если потребуется, их можно внести быстро, но пока АСВ не планирует предлагать его.

По мнению замглавы агентства, путь массового выкупа "плохих" активов для России не подходит. Даже Америка, которую часто приводят в пример, когда говорят о создании банка "плохих" активов, выкупает проблемные долги только в сфере недвижимости, а не во всех отраслях.

Мельников признал, что проблема капитализации банков все же существует. Помимо уже введенного механизма предоставления субординированных кредитов обсуждается возможность увеличения капитала банков за счет долговых инструментов.

Замглавы АСВ также предложил отменить налог на прибыль в случаях, когда средства направляются на капитализацию банков.

/IFX.RU/

[Squirrel]

Банкам придется простить 20% кредитов

Ситуация с "плохими" кредитами в банковском секторе может развиваться еще хуже, чем ее сейчас оценивают финансисты.

К концу года уровень невозвратных кредитов может достичь 20%, полагают эксперты Unicredit. Ранее этот показатель прогнозировался на уровне 10%-15%, но речь шла о просроченных, а не безнадежных кредитах.

/IFX.RU/

[Fibo]

Россия прощается с Резервным Фондом

Как сообщил министр финансов России Алексей Кудрин, Россия почти целиком в 2010 году израсходует средства Резервного фонда, вследствие чего он объявил о сокращении вливаний государственных средств в капитал ВТБ на 20 миллиардов рублей.

"Мы полагаем, что в 2010 году Резервный фонд будет в основном израсходован, и выполнит свою задачу спасения бюджета", - сказал министр журналистам.

Татьяна Нестеренко, заместитель министра финансов, предполагала ранее, что все остатки Резервного фонда будут истрачены на финансирование расходов бюджета в будущем году.

Фонд национального благосостояния (ФНБ) также будет частично использован на компенсацию дефицита Пенсионного фонда, о чем сообщал ранее премьер-министр Владимир Путин.

"Пока мы не рассчитываем притрагиваться к ФНБ, но не исключено, что придется взять определенную сумму на поддержку пенсионной системы",- подтвердил Кудрин вероятность "распечатывания" ФНБ.

В капитал ВТБ, по словам Кудрина, будет направлено не 200 миллиардов рублей, как предполагалось прежде, а 180 миллиардов, так как сумму в 20 миллиардов, по постановлению депутатов, было решено передать в АИЖК на поддержку системы рефинансирования ипотеки.

В марте наблюдательный совет ВТБ одобрил допэмиссию обыкновенных акций банка, а государство сообщило о готовности выкупить акции на 200 миллиардов рублей.

Государство не отказывается от поддержки банков: "Банковская система должна быть стабильной. Мы не хотим допустить возврат к 1998 году, когда большинство банков перестало функционировать, вследствие этого мы придерживаемся политики капитализации отдельных банков", - сказал Кудрин.

[pilot]

Ставка рефинансирования опять снижена

ЦБ сообщил о втором за последние три недели снижении ставки рефинансирования на 0,5% — теперь она составит 12% годовых, как в начале ноября 2008 г.

Также на 0,5% снижены остальные ставки — по кредитам «овернайт» (до 12%), фиксированные ставки операций прямого репо и ломбардных кредитов на 1-30 дней (до 11%), минимальные ставки по операциям прямого репо, по депозитным операциям и т. д. Исключением стали трехмесячные ставки по ломбардным аукционам, пониженные на 0,25% до 10,75%.

Один из сотрудников ЦБ объяснил снижение ставки «отсутствием нагрузки на рубль».

Буквально вчера первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заявил, что в этом году впервые за несколько лет должен быть выполнен прогноз по инфляции. А сегодня президент Дмитрий Медведев сказал, что предыдущее снижение ставки рефинансирования было полезным.

Дальнейшие снижения вероятны, этому помогает слабеющий доллар — сейчас частные вкладчики закрывают валютные позиции, что, в свою очередь, влияет и на инфляцию, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. По ее мнению, изменений темпов экономического роста от таких мер ждать не стоит: проблема просроченных кредитов остается, так что вряд ли кредитование банками реальной экономики активизируется.

Даниил Желобанов

Ведомости 15:58 13.05.2009

[pilot]

Рубль держится, но к концу года может упасть

17:50 Интерфакс-Экономика

Риск падения курса рубля в ближайшие месяцы минимален, но до конца года ему вряд ли удастся удержаться на отвоеванных позициях, считают аналитики. Оптимисты оценивают курс рубля на конец года в 32,5-33,5 рубля за доллар. Пессимисты же, ожидающие девальвации, прогнозируют снижение курса до 37-41 руб./$

Москва. 19 мая. IFX.RU — Риск падения курса рубля в ближайшие месяцы, по мнению аналитиков, достаточно низок, однако значительного роста, скорее всего, также не будет. Тем не менее, ближе к концу года российская национальная валюта может вновь подешеветь, считает большинство экспертов, опрошенных агентством «Интерфакс», некоторые из них ожидают снижения курса до 37-41 руб./$.

В то же время мнения аналитиков относительно дальнейшего изменения Центробанком РФ ключевых процентных ставок разделились. Часть экспертов полагает, что ставки будут понижены достаточно скоро и значительно, другие же полагают, что, если понижение и будет, оно не превысит 50-100 базисных пунктов. Один же аналитик не исключает, что ставки могут быть даже опять повышены во втором полугодии 2009 года.

Версия N1: рубль останется более-менее стабильным

Согласно текущим прогнозам Citi, средневзвешенный курс рубля по отношению к доллару США в 2009 году составит 33,4 руб./$, а на конец года он будет находиться на уровне 33,1 руб./$. По мнению аналитика Citi Элины Рыбаковой, курс рубля по отношению к бивалютной корзине в среднесрочной перспективе останется на уровнях, близких к текущим.

Очередное снижение Центробанком РФ ключевых ставок денежно-кредитного рынка на 0,5 процентного пункта не отразится на динамике курса нацвалюты. Давление на рубль может быть только со стороны фискальной политики, полагает эксперт Citi. При этом она ожидает, что это произойдет во втором полугодии 2009 года.

Текущий прогноз аналитиков «ВТБ капитал» относительно стоимости нефти в конце 2009 года находится на уровне $55 за баррель. В этом случае курс рубля на конец года составит 32,52 руб./$, отмечает аналитик компании Александра Евтифьева.

Основным фактором, влияющим на изменение курса рубля, по-прежнему будут цены на нефть, а также финансирование дефицита бюджета. «Прогнозировать цены на нефть в настоящее время достаточно сложно. Если они останутся на текущих уровнях, причин для снижения курса рубля не будет. Кроме того, ЦБ РФ снижал объем беззалоговых кредитов в банковской системе, уменьшая ликвидность в банковской системе и стерилизуя деньги для покрытия дефицита бюджета, что также снижает давление на рубль», — сказала А. Евтифьева.

По мнению аналитика финансовой корпорации «Уралсиб» Владимира Тихомирова , основным фактором, влияющим на динамику курса рубля, в 2009 году выступают цены на нефть, которые, согласно прогнозам экспертов ФК, будут находиться на уровне $50-60 за баррель. В конце мая курс рубля составит 32 руб./$, при этом он полагает, что к концу года рубль незначительно ослабнет и курс будет равняться 33,5 руб./$.

«Я не ожидаю в 2009 году значительного укрепления рубля. Между тем, значительного ослабления нацвалюты в текущем году также не будет. Если же цены на нефть вернутся к отметке в $40 за баррель, курс рубля к бивалютной корзине снизится до 39-41 рубля, но если наши прогнозы верны и стоимость нефти останется в районе $50-60, то курс рубля будет на уровнях близким текущим», — сказал аналитик ФК.

Версия N2: возможна очередная волна девальвации

По мнению Barclays Capital, курс рубля в течение ближайших месяцев останется стабильным, в пользу этого говорит положительное сальдо текущих операций РФ и рост цен на нефть. Но в конце года курс все же может снизиться на 10-15%, особенно, если экономическая ситуация в России ухудшится, и на поддержку экономики потребуются дополнительные расходы из бюджета. «Более дорогой рубль снижает поступления средств в бюджет из Резервного фонда и, кроме того, при увеличении курса рубля сокращаются поступления в бюджет от компаний-экспортеров», — пояснила старший экономист по России Barclays Capital Елена Лукоянова. Более того, по мнению эксперта, дополнительная девальвация рубля необходима для повышения конкурентоспособности компаний РФ.

Аналитики инвестиционного банка Nomura Holdings прогнозируют, что в ближайшее время курс рубля будет стабилен, но к концу года он снизится до 40 рублей к бивалютной корзине. Стоит отметить, что ранее эксперты банка ожидали, что курс рубля к корзине валют на конец 2009 года составит 45 рублей.

Между тем, аналитики инвестбанка по-прежнему придерживаются консервативных прогнозов относительно рубля, так как прогнозируют, что в конце 2010 года он все же будет стоить 45 рублей к бивалютной корзине. «Наш базовый сценарий предполагает курс рубля к корзине валют на уровне 35-36 рублей на протяжении следующих 2-3 месяцев, что позволит получить прибыль как в случае, если рубль укрепиться выше предполагаемой отметки, так и в случае, если доллар опустится ниже предполагаемого уровня на мировых торгах», — говорится в обзоре банка.

Аналитик Unicredit Владимир Осаковский считает, что наблюдающийся в последнее время рост курса рубля окажется недолговечным. В ближайшем будущем в тенденции роста российской валюты произойдет перелом, и это может вновь оттолкнуть рубль к уровню поддержки 41 рубль к бивалютной корзине. По прогнозам В.Осаковского, к концу 2009 года курс рубля составит 40,5 рубля к бивалютной корзине и 35,3 рубля за $1.

Старший аналитик Альфа-банка Наталья Орлова ожидает, что к концу года курс рубля может составить 37-41 руб./$. По ее мнению, курс рубля будет зависеть от дефицита бюджета, который может увеличиться из-за снижения объема налоговых сборов. «Не стоит забывать, что дефицит бюджета зависит от объема собранных налогов, а с налоговыми поступлениями, думаю, ситуация в 2009 году будет непростая. Минфин предпочтет слабый рубль, который позволит переоценить Резервный фонд и поддержать объем налоговых поступлений со стороны нефтяной отрасли», — сказала аналитик Альфа-банка. Кроме того, к повышению дефицита бюджета может привести рост проблемных кредитов банковской системы, что также является риском для курса рубля.

Согласно прогнозам аналитика ING Bank Татьяны Орловой, курс рубля будет повторно девальвирован еще на 10% в первом квартале 2010 года. При этом она отметила, что существует риск того, что курс рубля будет снижен еще в 2009 году, если будет видно, что инфляция превысит за год 13%, что может произойти уже осенью 2009 года.

«По нашим прогнозам, если не в конце текущего года, то в первом квартале следующего, ЦБ, скорее всего, еще раз ослабит национальную валюту. Реальный эффективный курс рубля, который снизился в результате номинальной девальвации, в настоящее время очень быстро растет. Во-первых, сейчас произошло номинальное укрепление рубля. И, кроме того, у России очень высокий дифференциал инфляции со странами, которые являются ее основными торговыми партнерами. Для того чтобы запустить экономику, вероятно, придется еще раз девальвировать рубль. По моим оценкам, процентов на десять», — сказала Т.Орлова.

ЦБ будет снижать ставку от 50 до 200 пунктов

ЦБ РФ может еще понизить ставки всего лишь на 50 или максимум на 100 базисных пунктов, произойдет это, скорее всего, в течение второго квартала, считает Т.Орлова из ING Bank. «Во втором полугодии смягчение денежно-кредитной политики закончится, так как возникнут риски ускорения темпов инфляции в результате вливания в экономику большого объема госсредств. Мы ожидаем, что темпы роста инфляции в дальнейшем ускорятся, что сократит потенциал для понижения Центробанком ставок», — отметила аналитик. Кроме того, возможное ослабление курса рубля также ограничит возможности по снижению ставки рефинансирования, добавила она.

Аналитики Barclays Capital ожидают, что в течение года ставка рефинансирования будет понижена до 9% годовых, при этом во втором квартале ожидается снижение на 100 базисных пунктов и еще на 200 базисных пунктов в третьем квартале.

По мнению экспертов, понижение процентных ставок может привести постепенно к снижению курса рубля, особенно когда ставка рефинансирования будет ниже 10%, но не значительно, так как ЦБ РФ сможет легко его поддержать, совершая валютные интервенции.

Э.Рыбакова из Citi прогнозирует снижение ставки ЦБ еще на 200 базисных пунктов уже во втором квартале. «Может быть, часть понижения “перельется” на третий квартал», — отметила она.

Наталья Орлова — единственный из всех опрошенных «Интерфаксом» аналитиков — прогнозирует, что ЦБ РФ придется прибегнуть к повышению ставки.

«Мы полагаем, что перед банковским сектором по-прежнему стоит проблема просроченных кредитов, что вынуждает банки заниматься преимущественно реструктуризацией, нежели выдачей новых кредитов», — отметила аналитик.

Более того, оценивая перспективы на второе полугодие 2009 года, Н.Орлова прогнозирует очередной виток оттока капитала и потому ожидает, что в ответ на сжатие ликвидности потребуется некоторое повышение процентных ставок. «Во втором полугодии мы увидим более активное финансирование дефицита бюджета. Оно уже началось и в краткосрочной перспективе позволяет понижать процентные ставки, так как рублей на рынке много. Однако я думаю, что в конечном счете эта рублевая ликвидность пойдет на валютный рынок, что заставит ЦБ РФ снова повышать ставки из-за кризиса ликвидности», — сказала Н.Орлова.

www.ifx.ru

[pilot]

Сокрушительный рост

01 июня 2009 года 19:58 Интерфакс-Экономика

Российские акции в понедельник продемонстрировали мощнейшее повышение на фоне роста мировых рынков и дорожающей нефти. Индексы достигли уровней, которых не наблюдалось с осени, а дневной прыжок был рекордным с марта текущего года. Но среди аналитиков нет единства в прогнозах дальнейшего движения рынка

Москва. 1 июня. IFX.RU - Взлет рынка акций РФ на первых летних торгах стал рекордным с начала марта, индексы обновили максимумы с осени прошлого года на фоне мирового фондового и сырьевого ралли; в лидерах подъема выступили бумаги Сбербанка и взлетевшие почти на 30% акции "АвтоВАЗа" на информации о банкротстве американской компании General Motors (GM).

Прыжок на 7%

По итогам торгов в понедельник индекс РТС взлетел на 7,34% - до 1167,42 пункта, предыдущий рекорд подъема был зафиксирован по итогам торгов 10 марта, когда индикатор выстрелил на 10,2%; индекс ММВБ превысил отметку 1200 пунктов и достиг 1206,2 пункта (+7,37%). Индекс РТС достиг максимума с 1 октября, индекс ММВБ - максимума с 8 сентября прошлого года.

Основные "фишки" подорожали на биржах на 2-17%, обыкновенные акции Сбербанка взлетели на ФБ ММВБ на 17,6% (до 51,88 рубля - максимум с 9 сентября), в РТС - на 15,2% (до $1,63).

Также повысился курс акций "Газпрома" (+7,5%), ВТБ (+9%, до 4,86 копейки), "ЛУКОЙЛа" (+6,9% и +7,7% в РТС), "Норникеля" (+6,7%), "Роснефти" (+6,4% и +6,8% в РТС), "Сургутнефтегаза" (+3,1%), "Газпром нефти" (+3,7%), "Полюс Золото" (+2,7%), "Татнефти" (+3,4% и +12,3% в РТС).

Повышению котировок оказывал поддержку оптимизм, царящий на европейских рынках и на биржах США, а также хорошая экономическая статистика. Так, доходы населения США выросли в апреле на 0,5%, что является максимальным повышением почти за год. Расходы сократились менее значительно по сравнению с прогнозом - на 0,1%. Эксперты прогнозировали сокращение обоих показателей на 0,2%.

Кроме того, лучше ожиданий оказались данные по производственной активности - индекс ISM Manufacturing в мае вырос до 42,8 пункта при прогнозах повышения до 42,3 пункта.

Нефть подорожала на ожиданиях роста спроса в Китае, втором после США потребителе топлива в мире, а также на фоне ослабления доллара (евро на Forex в понедельник превышал $1,424). Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI на июль в понедельник выросла на 1,6% и составила $67,39 за баррель.

Оптимисты и пессимисты

По оценке аналитика компании "NetTrader.ru" Богдана Зварича, после пробития индексом ММВБ на прошлой неделе уровня сопротивления 1090 пунктов на графике индикатора сформировался восходящий треугольник с пробоем его верхней границы, что говорит о возможном продолжении роста. Целью выхода из треугольника может служить уровень 1215 пунктов, а следующим уровнем сопротивления выступает отметка 1260 пунктов.

По мнению аналитика ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислава Клещева, в понедельник на рынке реализовался тот самый "выстрел" наверх, которым, как правило, завершается продолжительная коррекция на сильном восходящем тренде (коррекция в виде консолидации отмечалась в мае). Он ожидает продолжения повышения.

Начальник аналитического отдела Национального резервного банка Александр Демьянович ожидает, что цены на нефть в июне - начале июля достигнут уровня $73-75 за баррель, а индекс ММВБ к этому времени вырастет до уровня 1350 пунктов.

Между тем, по мнению трейдера компании "Атон" Игоря Максимова, чем агрессивнее рост, тем вероятнее коррекция по бумагам, которые были лидерами подъема в последние дни. В первую очередь, это нефтянка во главе с "Роснефтью" и банки во главе со Сбербанком. В долгосрочной и среднесрочной перспективе настроение положительное, рынок остается растущим. В краткосрочной перспективе нас, скорее всего, ожидает коррективное движение вниз на 10-15% или больше - в зависимости от того, как будет развиваться ситуация, считает он.

Начальник аналитического отдела ФЦ "Инфина" Александр Иванищев предостерегает излишне оптимистичных игроков, отмечая, что наступившая неделя может принести разочарования "быкам", особенно 4-5 июня. "Связка слабый доллар/укрепляющийся рубль/дорожающая нефть таит в себе повышенный риск вследствие возросшей неустойчивости американского доллара. По доллару и нефти высока вероятность коррекции со всеми вытекающими последствиями для акций российского нефтегазового сектора. Индекс ММВБ вошел в зону перекупленности 1150-1230 пунктов, что будет провоцировать краткосрочных игроков к фиксации прибыли. Разворот рыночного вектора может произойти в любой момент", - считает он.

А.Иванищев рекомендует долгосрочным инвесторам воздерживаться от открытия "длинных позиций" на таком рынке в силу его возросшей спекулятивности. Среднесрочным игрокам можно готовиться к частичной разгрузке позиций. В случае усиления продаж ближайшие уровни сопротивления по индексу ММВБ находятся на 1048 и 964 пунктах. Однако после очередной передышки ралли, скорее всего, будет продолжено - цены в июле (первая половина месяца) могут оказаться выше июньских, считает аналитик.

www.ifx.ru